FII RBHY11: Análise Completa de um Fundo de Papel com Rendimentos Atrativos

FII RBHY11: Análise Completa de um Fundo de Papel com Rendimentos Atrativos

O mercado de Fundos Imobiliários (FIIs) oferece diversas oportunidades, mas poucos se destacam como o FII RBHY11. Conhecido como Rio Bravo Crédito Imobiliário High Yield, este fundo de papel tem capturado a atenção de investidores com um impressionante Dividend Yield de 17,00% nos últimos 12 meses, além de negociar consistentemente abaixo do seu valor patrimonial. Essa combinação de altos proventos e um preço atrativo levanta uma questão crucial: seria o RBHY11 a oportunidade de “high yield” que você procura para diversificar sua carteira?

Nesta análise completa do FII RBHY11, vamos mergulhar nos seus fundamentos, detalhar seu portfólio predominantemente em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), examinar seu histórico de dividendos e discutir os principais indicadores que todo investidor precisa conhecer. Entender a performance e a estratégia deste Fundo de Papel é essencial para tomar decisões informadas no dinâmico cenário dos investimentos imobiliários.

Visão Geral do FII RBHY11

O FII RBHY11, oficialmente chamado RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH YIELD FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, é um fundo do tipo Fundo de Papel, especializado no segmento de Títulos e Valores Mobiliários. Sua estratégia se concentra principalmente em ativos de renda fixa do setor imobiliário, como os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), em vez de imóveis físicos.

Com o CNPJ 37.899.479/0001-50, fundamental para a declaração de Imposto de Renda, o RBHY11 opera sob gestão ativa, buscando maximizar o retorno para seus 3.239 cotistas, que atualmente detêm um total de 1.893.505 cotas. A taxa de administração é de 1,00% ao ano sobre o patrimônio líquido, um custo alinhado com a gestão ativa e a complexidade dos ativos “high yield”.

Desempenho e Indicadores Chave do FII RBHY11

A análise dos indicadores do FII RBHY11 revela um cenário interessante para investidores. Atualmente, o fundo negocia com um P/VP de 0,81. Este índice, abaixo de 1,00, sugere que as cotas do RBHY11 estão sendo negociadas com um desconto de 19% em relação ao seu valor patrimonial por cota, que é de R$ 90,89. Essa pode ser uma oportunidade para investidores que acreditam na capacidade do fundo de reverter essa precificação e buscam valor a longo prazo.

Outro ponto forte é o seu Dividend Yield (DY) de 17,00% nos últimos 12 meses. Esse rendimento, significativamente acima da média do mercado, é um dos maiores atrativos do fundo e justifica a classificação “High Yield” no seu nome. No entanto, é crucial analisar a sustentabilidade desse patamar. A liquidez diária do RBHY11, de aproximadamente R$ 239,79 mil, é considerada moderada, o que pode impactar a entrada e saída de grandes volumes de cotas sem afetar o preço de negociação.

Análise do Portfólio do RBHY11: Onde o Fundo Investe?

O FII RBHY11 é, por definição, um fundo de papel, e seu portfólio reflete essa característica. A maior parte dos seus investimentos, impressionantes 96,40%, está alocada em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). Os CRIs são títulos de dívida lastreados em créditos imobiliários, como aluguéis, financiamentos ou parcelas de imóveis, oferecendo ao investidor uma remuneração geralmente atrelada a índices como IPCA ou CDI, acrescida de juros.

Uma menor parcela, 4,60%, é investida em cotas de outros FIIs. A natureza “High Yield” do fundo indica que os CRIs em sua carteira podem envolver um risco um pouco maior, mas com o potencial de oferecer retornos mais elevados. A gestão ativa do RBHY11 é fundamental para a seleção e monitoramento desses ativos, buscando mitigar riscos e otimizar os rendimentos. A vacância para este tipo de fundo é de 0,00%, o que é esperado, pois não investe em imóveis físicos.

Dividendos do FII RBHY11: Rendimentos e Perspectivas

O histórico recente de dividendos do FII RBHY11 demonstra a atratividade do fundo para investidores que buscam renda passiva. O último rendimento distribuído foi de R$ 1,05 por cota. Os rendimentos acumulados nos últimos períodos são igualmente robustos:

• Yield 1 Mês: 1,43% (equivalente a R$ 1,05 por cota)
• Yield 3 Meses: 4,28% (equivalente a R$ 3,15 por cota)
• Yield 6 Meses: 8,57% (equivalente a R$ 6,30 por cota)
• Yield 12 Meses: 16,76% (equivalente a R$ 12,50 por cota)

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A consistência desses pagamentos é um ponto positivo, mas é essencial que o investidor compreenda que FIIs de papel são sensíveis às flutuações das taxas de juros e da inflação, que podem impactar diretamente o desempenho dos CRIs e, consequentemente, os proventos distribuídos. A gestão ativa do RBHY11 é crucial para navegar nesse cenário e buscar a manutenção de um bom patamar de rendimentos.

Resumo do Fundo RBHY11

A seguir, uma tabela com os principais dados do Fundo RBHY11 para uma visão rápida e completa:

Perguntas Frequentes sobre o RBHY11

Confira as respostas para as dúvidas mais comuns sobre o FII RBHY11:

1. O que é o FII RBHY11?
O RBHY11 é um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo Fundo de Papel, que investe predominantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e outros títulos e valores mobiliários relacionados ao mercado imobiliário. Ele busca oferecer altos rendimentos (High Yield) aos seus cotistas.

2. Qual o CNPJ do RBHY11 para declaração de Imposto de Renda?
O CNPJ do FII RBHY11 é 37.899.479/0001-50. Este número é essencial e deve ser utilizado na declaração anual de Imposto de Renda para informar seus investimentos e proventos do fundo.

3. Qual o Dividend Yield (DY) atual do RBHY11?
O Dividend Yield acumulado do RBHY11 nos últimos 12 meses é de 17,00%, o que o posiciona como um dos fundos com maior potencial de renda passiva no segmento de papel.

4. O RBHY11 está caro ou barato, considerando seu P/VP?
Com um P/VP de 0,81, o RBHY11 está sendo negociado com um desconto de 19% em relação ao seu Valor Patrimonial por Cota. Isso indica que, do ponto de vista patrimonial, as cotas estão sendo vendidas abaixo do seu valor intrínseco, o que pode ser considerado uma oportunidade de compra para alguns investidores.

5. Em que tipo de ativo o RBHY11 investe?
O portfólio do RBHY11 é composto majoritariamente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), representando 96,40% dos seus ativos. Uma pequena parte, 4,60%, é investida em cotas de outros FIIs.

6. Qual a liquidez das cotas do RBHY11?
A liquidez diária do RBHY11 é de aproximadamente R$ 239,79 mil. Este é um nível moderado de liquidez, permitindo a negociação das cotas no mercado secundário, mas grandes volumes podem exigir mais tempo para serem negociados sem impactos significativos no preço.

7. Como a gestão “ativa” do RBHY11 impacta o investidor?
A gestão ativa significa que os gestores do RBHY11 têm liberdade para comprar e vender ativos de acordo com as condições de mercado, buscando otimizar os retornos. Isso pode envolver uma análise mais aprofundada dos CRIs e uma adaptação rápida a cenários econômicos, visando entregar um desempenho superior.

8. Quais são os riscos de investir em um FII de “High Yield”?
FIIs de “High Yield” como o RBHY11 geralmente investem em CRIs com maior risco de crédito, o que lhes permite pagar rendimentos mais altos. Esse maior risco pode se traduzir em maior volatilidade das cotas e, em cenários adversos, no risco de inadimplência dos recebíveis, impactando os dividendos. É fundamental que o investidor esteja ciente desses riscos e alinhe-os com seu perfil de investidor.