O FII RBFF11, conhecido como RIO BRAVO FUNDO, tem chamado a atenção dos investidores de fundos imobiliários com indicadores que sugerem uma potencial oportunidade no mercado. Atualmente, o fundo apresenta um Dividend Yield de 12,51% nos últimos 12 meses, um patamar significativamente atrativo, especialmente quando combinado com um P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de 0,81. Isso significa que, teoricamente, cada cota está sendo negociada a um preço 19% abaixo do seu valor patrimonial, levantando a questão: o RBFF11 é uma pechincha a ser considerada?
Como um legítimo “Fundo de Fundos” (FOF), o RBFF11 adota uma estratégia de investimento em outros FIIs, o que proporciona uma diversificação inerente ao seu portfólio. Essa abordagem pode mitigar riscos e otimizar a alocação de recursos, mas exige uma análise aprofundada da qualidade dos fundos que compõem sua carteira. Mergulhemos nos detalhes para entender melhor este Fundo de Fundos e seus fundamentos.
Sumário do Artigo
O que é o FII RBFF11?
O FII RBFF11, cujo nome completo é RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO, é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) do tipo Fundo de Fundos, com foco em Títulos e Valores Mobiliários. Registrado sob o CNPJ 17.329.029/0001-14, este código é essencial para fins de declaração de imposto de renda e identificação do fundo.
Gerenciado pela Rio Bravo, o RBFF11 conta atualmente com 26.540 cotistas e um total de 3.749.215 cotas emitidas. Sua taxa de administração é de 0,80% ao ano, um valor competitivo para a gestão ativa que caracteriza os FOFs. A principal estratégia do RBFF11 é investir em cotas de outros FIIs, buscando construir um portfólio diversificado e rentável, sem a necessidade de gerir diretamente imóveis físicos, o que se reflete na sua vacância de 0,00%.
Análise de Fundamentos: P/VP, Dividend Yield e Liquidez do RBFF11
Ao analisar o FII RBFF11, alguns indicadores financeiros se destacam:
- P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): Com um P/VP atual de 0,81, o RBFF11 está sendo negociado com um desconto de 19% em relação ao seu valor patrimonial por cota (R$ 60,44). Historicamente, o P/VP tem se mantido abaixo de 1 desde 2021, o que pode indicar que o mercado o precifica com cautela, mas também pode sinalizar uma oportunidade de compra para investidores que acreditam na recuperação ou na manutenção dos fundamentos do fundo.
- Dividend Yield (DY): O RBFF11 oferece um atraente Dividend Yield de 12,51% nos últimos 12 meses. Este é um patamar robusto e acima da média do mercado de FIIs, evidenciando a capacidade do fundo de gerar e distribuir proventos consistentemente. É crucial, contudo, avaliar a sustentabilidade desse yield, que pode ser impactado pela performance dos FIIs que compõem sua carteira.
- Liquidez Diária: Com uma liquidez diária de aproximadamente R$ 830,76 mil, o RBFF11 demonstra boa capacidade de compra e venda de suas cotas no mercado secundário. Isso é um fator importante para os investidores que buscam flexibilidade para entrar ou sair do investimento. O volume de negociação tem mostrado uma tendência de crescimento nos últimos anos, passando de R$ 206,79 mil em 2022 para R$ 830,76 mil atualmente, indicando um aumento no interesse e na confiança dos investidores.
- Número de Cotistas: O fundo viu seu número de cotistas crescer de 20 mil em 2023 para 27 mil atualmente (arredondado de 26.540/26.535), refletindo uma maior adesão e interesse na proposta do Fundo de Fundos.
O Valor Patrimonial de R$ 226,61 milhões demonstra a solidez do fundo, enquanto a cotação atual de R$ 50,08, abaixo do valor patrimonial por cota de R$ 60,44, reforça a percepção de um possível desconto.
Entendendo a Estratégia “Fundo de Fundos” do RBFF11
A estratégia de “Fundo de Fundos” (FOF) adotada pelo RBFF11 é particularmente interessante para investidores que desejam diversificação sem a necessidade de analisar individualmente dezenas de FIIs. Ao investir em outros fundos, o RBFF11 busca capturar as melhores oportunidades do mercado imobiliário em diversos segmentos, gerenciando ativamente essa carteira.
Este tipo de fundo é ideal para quem procura uma exposição mais ampla ao mercado de FIIs, com a vantagem da gestão profissional de uma carteira diversificada. A expertise da Rio Bravo em selecionar e balancear os ativos é fundamental para o sucesso dessa estratégia, buscando otimizar o retorno e mitigar riscos através da alocação estratégica em diferentes tipos de FIIs (lahes corporativas, shoppings, galpões logísticos, etc., embora o mandato seja “Títulos e Valores Mobiliários” para o próprio FOF, ou seja, investe em FIIs que detêm estes ativos).
Desempenho dos Dividendos do RBFF11
Um dos grandes atrativos do FII RBFF11 é seu histórico de proventos. Com um Dividend Yield de 12,51% nos últimos 12 meses, o fundo tem se mostrado um gerador consistente de renda passiva para seus cotistas. O último rendimento distribuído foi de R$ 0,51 por cota, o que, considerando a cotação atual, representa um yield mensal expressivo.
É importante observar a evolução dos yields em diferentes períodos: 1 mês (1,02%), 3 meses (3,07%) e 6 meses (6,13%), que consolidam a performance anual. Este desempenho é um reflexo da gestão ativa do fundo e da performance dos ativos subjacentes em sua carteira.
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A atratividade do alto DY do RBFF11, especialmente com o fundo sendo negociado abaixo do valor patrimonial, pode sinalizar uma oportunidade para investidores de longo prazo focados em renda. No entanto, a análise deve ser contínua, acompanhando os relatórios gerenciais para entender a composição da carteira e a sustentabilidade desses proventos.
Resumo do Fundo RBFF11
Para facilitar a visualização dos principais dados, confira o resumo do FII RBFF11:
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Código | RBFF11 |
| Nome | RIO BRAVO FUNDO |
| CNPJ | 17.329.029/0001-14 |
| Administrador | Rio Bravo |
| Gestor | Rio Bravo |
| Segmento | Títulos e Valores Mobiliários |
| Patrimônio Líquido | R$ 226,61 Milhões |
| Taxa de Administração | 0,80% a.a |
| P/VP | 0,81 |
| Dividend Yield (12M) | 12,51% |
Perguntas Frequentes sobre o RBFF11
O que é o FII RBFF11?
O FII RBFF11 é um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo Fundo de Fundos (FOF), que investe em cotas de outros FIIs. Seu segmento é Títulos e Valores Mobiliários.
Qual o P/VP atual do RBFF11?
Atualmente, o P/VP do RBFF11 é de 0,81, indicando que suas cotas estão sendo negociadas com um desconto em relação ao seu valor patrimonial.
Qual o Dividend Yield (DY) do RBFF11 nos últimos 12 meses?
O Dividend Yield do RBFF11 nos últimos 12 meses é de 12,51%, um dos mais atrativos do mercado.
Qual o CNPJ do RBFF11?
O CNPJ do RBFF11 é 17.329.029/0001-14, informação importante para a declaração de imposto de renda.
Quantos cotistas o RBFF11 possui?
O RBFF11 possui aproximadamente 26.540 cotistas.
É vantajoso investir em um Fundo de Fundos como o RBFF11?
Investir em um Fundo de Fundos como o RBFF11 pode ser vantajoso pela diversificação de portfólio e pela gestão profissional, que seleciona outros FIIs. No entanto, como todo investimento, apresenta riscos e deve ser analisado conforme o perfil do investidor.
Onde posso encontrar mais informações sobre o RBFF11?
Você pode encontrar mais informações sobre o RBFF11 nos relatórios gerenciais divulgados pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e no site da gestora Rio Bravo.
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