FII TMPS11: Análise Completa de um Fundo de Títulos com Alto DY

FII TMPS11: Análise Completa de um Fundo de Títulos com Alto DY

O FII TMPS11, conhecido como Itaú Tempus, tem atraído a atenção de muitos investidores devido ao seu impressionante Dividend Yield (DY) de 14,78% nos últimos 12 meses. Este indicador, significativamente acima da média de mercado, levanta a questão: seria o TMPS11 uma joia escondida no mercado de Fundos Imobiliários ou um fundo de maior risco que exige cautela?

Com um P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de 0,86, o FII TMPS11 sugere que suas cotas estão sendo negociadas abaixo do seu valor patrimonial, o que para muitos pode indicar uma oportunidade de compra. No entanto, é crucial analisar os fundamentos, o tipo de gestão e a estratégia deste Fundo de Títulos e Valores Mobiliários para entender se essa condição realmente representa um bom negócio ou reflete os riscos inerentes a esse segmento. Vamos mergulhar nos detalhes para desvendar o potencial do TMPS11.

FII TMPS11: Uma Visão Geral do Fundo

O ITAÚ TEMPUS (TMPS11) é um fundo imobiliário categorizado como “Outro” e tem como segmento principal Títulos e Valores Mobiliários, sendo classificado como um FII de “papel”. Isso significa que, em vez de investir diretamente em imóveis físicos (como escritórios ou shoppings), o fundo aplica seus recursos em instrumentos financeiros lastreados no mercado imobiliário, como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) ou LCIs (Letras de Crédito Imobiliário).

Com 978.968 cotas distribuídas entre 1.931 cotistas, o TMPS11 busca oferecer renda passiva aos seus investidores. O fundo é gerido ativamente, o que implica que a equipe de gestão do Itaú DTVM busca ativamente as melhores oportunidades no mercado de títulos para maximizar o retorno. Para fins de declaração de Imposto de Renda e outras necessidades burocráticas, o fundo está registrado sob o CNPJ 42.737.077/0001-99.

Análise dos Indicadores Fundamentalistas do TMPS11

Para o investidor que busca um entendimento aprofundado do FII TMPS11, a análise de seus indicadores é fundamental. O fundo apresenta um Valor de Mercado atual de R$ 78,03 milhões e um Valor Patrimonial de R$ 90,74 milhões. A diferença entre esses valores reflete diretamente no P/VP, um dos indicadores mais observados:

• P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): Atualmente em 0,86. Isso significa que o mercado está precificando as cotas do TMPS11 14% abaixo do seu valor patrimonial. Para Fundos Imobiliários de papel, um P/VP abaixo de 1 pode ser mais comum em cenários de juros altos ou percepção de maior risco, mas também pode sinalizar uma potencial oportunidade se os fundamentos do fundo forem sólidos e o mercado estiver subestimando seus ativos.
• Dividend Yield (DY) 12M: Em 14,78%. Este é um patamar bastante elevado e um dos maiores atrativos do TMPS11. Um DY tão expressivo pode ser resultado de uma boa gestão da carteira de títulos, recebimento de juros e amortizações consistentes, ou até mesmo um preço de cota relativamente descontado, amplificando o rendimento em relação ao valor de mercado.
• Liquidez Diária: Com uma média de R$ 307,31 mil, o TMPS11 possui uma liquidez razoável, permitindo que os cotistas comprem e vendam suas cotas com certa facilidade no pregão da B3.
• Vacância: O indicador de vacância é de 0,00%. Por se tratar de um FII de papel, que investe em títulos e não em imóveis físicos, a vacância não é um fator relevante para a análise do TMPS11.

Desempenho de Dividendos do FII TMPS11

O foco em renda passiva é um dos pilares dos Fundos Imobiliários, e o FII TMPS11 tem se destacado nesse quesito. Com um Dividend Yield de 14,78% nos últimos 12 meses, o fundo demonstra a capacidade de gerar retornos significativos para seus cotistas. Nos últimos meses, o rendimento por cota tem sido consistente, com o último provento pago no valor de R$ 0,85. A análise da trajetória dos dividendos é crucial para entender a estabilidade e a sustentabilidade desses pagamentos.

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É importante lembrar que, embora o histórico seja um bom indicativo, os rendimentos futuros não são garantidos e podem ser influenciados pelas condições econômicas, taxas de juros e desempenho dos ativos da carteira. A gestão ativa do fundo busca otimizar esses retornos, mas o investidor deve considerar a volatilidade inerente aos investimentos em títulos.

Estrutura de Custos e Gestão do TMPS11

A rentabilidade de um FII é impactada também por seus custos operacionais. O FII TMPS11 cobra uma taxa de administração de 0,90% ao ano. Esta taxa remunera a administradora (Itaú DTVM) pelos serviços prestados, que incluem a gestão do portfólio, emissão de relatórios, custódia e outras operações essenciais para o funcionamento do fundo.

A gestão do TMPS11 é do tipo Ativa. Isso significa que os gestores têm liberdade para movimentar a carteira de títulos de acordo com as condições de mercado, buscando as melhores rentabilidades e minimizando riscos. A competência da equipe de gestão do Itaú é um diferencial importante, especialmente em um FII de papel, onde a seleção e o monitoramento dos ativos são cruciais para o sucesso do fundo.

Resumo do Fundo TMPS11

Para facilitar a consulta, consolidamos os principais dados do FII TMPS11 em uma tabela:

Perguntas Frequentes sobre o TMPS11

O que é o FII TMPS11?

O FII TMPS11, ou Itaú Tempus, é um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo “papel”, que investe predominantemente em Títulos e Valores Mobiliários lastreados no setor imobiliário, como CRIs e LCIs, em vez de imóveis físicos.

Qual o Dividend Yield atual do TMPS11?

O Dividend Yield (DY) acumulado do TMPS11 nos últimos 12 meses é de 14,78%, um dos mais atraentes do mercado de Fundos Imobiliários.

O que significa o P/VP de 0,86 para o TMPS11?

Um P/VP de 0,86 indica que as cotas do FII TMPS11 estão sendo negociadas 14% abaixo do seu valor patrimonial por cota, o que pode ser visto como uma oportunidade de compra ou um reflexo de percepções de risco do mercado.

Quem é o administrador e gestor do TMPS11?

O fundo é administrado e gerido pelo Itaú DTVM, uma instituição financeira de grande porte e experiência no mercado de investimentos.

O TMPS11 possui vacância?

Não, o TMPS11 não possui vacância, pois se trata de um fundo de “papel” (Títulos e Valores Mobiliários) e não investe em imóveis físicos que poderiam ter espaços vagos.

Quantos cotistas o FII TMPS11 possui?

Atualmente, o FII TMPS11 conta com 1.931 cotistas.

Qual a liquidez diária do TMPS11?

A liquidez diária média do TMPS11 é de aproximadamente R$ 307,31 mil, o que oferece uma boa capacidade de negociação no mercado secundário da B3.

A gestão do TMPS11 é ativa ou passiva?

A gestão do FII TMPS11 é ativa, o que permite aos gestores a flexibilidade de adaptar a carteira de investimentos às condições de mercado em busca de melhores retornos.

Conclusão: Vale a Pena Investir no FII TMPS11?

O FII TMPS11 se apresenta como uma opção interessante para investidores que buscam alta renda passiva através de Fundos Imobiliários de “papel”. Seu Dividend Yield robusto de 14,78% e o P/VP abaixo de 1 (0,86) são fatores que chamam a atenção. No entanto, é fundamental que o investidor compreenda o perfil de um fundo de Títulos e Valores Mobiliários, que pode ter sua rentabilidade e valorização mais atrelados à dinâmica das taxas de juros e ao risco de crédito dos emissores dos papéis.

A gestão ativa do Itaú DTVM é um ponto positivo, indicando uma busca contínua por otimização da carteira. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, recomendamos que você faça sua própria diligência, analise os relatórios gerenciais disponíveis (como os divulgados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM)) e considere seus objetivos financeiros e tolerância a risco. O FII TMPS11 pode ser uma adição valiosa a uma carteira diversificada, mas como todo investimento, exige análise e acompanhamento.