No atual cenário de investimentos, encontrar ativos que combinem potencial de valorização com rendimentos consistentes é o objetivo de muitos. O FII JSCR11, conhecido como JS Recebíveis Imobiliários, surge como um destaque entre os fundos de papel, chamando a atenção dos investidores com um impressionante Dividend Yield de 14,37% nos últimos 12 meses. Este desempenho o posiciona como um dos fundos com maior retorno em dividendos do mercado, especialmente atrativo em um momento onde a busca por renda passiva é crescente.Mas o que torna o FII JSCR11 tão particular? Além dos proventos generosos, o fundo negocia com um P/VP de 0.85, sugerindo que suas cotas podem estar sendo negociadas abaixo do seu valor patrimonial. Essa condição levanta uma questão crucial para o investidor: estamos diante de uma oportunidade de compra com desconto ou há riscos subjacentes que justificam essa precificação? Nesta análise completa, desvendaremos a estrutura, os fundamentos e o portfólio deste fundo, oferecendo insights para você tomar uma decisão informada.
Sumário do Artigo
O que é o FII JSCR11?
O FII JSCR11 (JS Recebíveis Imobiliários) é um fundo de investimento imobiliário do tipo “Fundo de Papel”, ou seja, seu foco não está na aquisição direta de imóveis, mas sim em títulos e valores mobiliários atrelados ao mercado imobiliário. Isso inclui ativos como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e até mesmo cotas de outros fundos imobiliários. Sua Razão Social é JS Recebíveis Imobiliários e seu CNPJ é 54.866.214/0001-74, informação essencial para a declaração de imposto de renda.Com um segmento principal em Títulos e Valores Mobiliários, o JSCR11 distribui suas 22.137.100 cotas entre 3.589 cotistas, buscando oferecer rendimentos através de investimentos em crédito imobiliário. A característica “Fundo de Papel” geralmente implica uma maior sensibilidade às taxas de juros e índices de inflação, fatores que impactam diretamente a rentabilidade dos CRIs. Para mais detalhes sobre a regulamentação de Fundos Imobiliários, você pode consultar o site da CVM.
Estrutura e Gestão do JSCR11
O FII JSCR11 opera com um mandato de “Títulos e valores mobiliários” e possui um tipo de gestão Ativa. Isso significa que seus gestores buscam constantemente as melhores oportunidades no mercado para otimizar os retornos do fundo, ao invés de apenas replicar um índice. O público-alvo é o Geral, indicando que qualquer investidor pode adquirir suas cotas.O prazo de duração do fundo é indeterminado, característica comum que confere maior perenidade ao investimento. Quanto à taxa de administração, os dados fornecidos não detalham o percentual cobrado, um ponto que o investidor deve buscar em relatórios oficiais do fundo para uma análise completa de custos. A ausência de vacância (0,00%) é esperada para um fundo de papel, já que ele não lida com imóveis físicos.
Análise de Fundamentos e Indicadores do JSCR11
Ao analisar os fundamentos do FII JSCR11, alguns indicadores se destacam e merecem atenção especial dos investidores. Atualmente, o fundo negocia com um P/VP de 0.85, o que indica que suas cotas estão sendo vendidas com um desconto de 15% em relação ao seu valor patrimonial por cota (R$ 9,33). Historicamente, esse P/VP era de 0.89 em 2024, mostrando que o desconto aumentou ligeiramente, o que pode sinalizar uma oportunidade para investidores de valor.Outro ponto de grande relevância é o Dividend Yield (DY) do FII JSCR11. Nos últimos 12 meses, o DY alcançou expressivos 14,37%. Essa é uma performance notável, especialmente quando comparada aos valores de 10,60% em 2025 e 5,96% em 2024. A tendência de aumento significativo no Dividend Yield demonstra uma capacidade robusta de geração e distribuição de rendimentos.No entanto, é fundamental observar a liquidez diária do fundo. Atualmente, a liquidez média diária é de R$ 273,79 Mil, um valor que representa uma queda em relação a R$ 814,68 Mil registrados em 2024. Embora ainda permita negociações, uma liquidez mais baixa pode dificultar a compra ou venda de grandes volumes de cotas sem impactar o preço. O valor patrimonial atual do fundo é de R$ 206,64 Milhões, distribuído por 22 milhões de cotas. Para informações de cotações em tempo real, visite o site da B3.
Portfólio de Ativos do JSCR11: Onde o Fundo Investe?
A composição do portfólio do FII JSCR11 é majoritariamente focada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), o que é característico de um fundo de papel. A distribuição atual dos ativos é a seguinte:
- CRIs: 79%
- FIIs (cotas de outros Fundos Imobiliários): 13%
- Ativos de Liquidez: 8%
Essa concentração em CRIs significa que a performance do fundo está intrinsecamente ligada à saúde do mercado de crédito imobiliário e à qualidade dos devedores desses títulos. A alocação em outros FIIs diversifica ligeiramente o risco, enquanto os ativos de liquidez garantem a capacidade do fundo de honrar seus compromissos e aproveitar oportunidades de investimento de curto prazo. Investidores interessados em fundos de papel encontrarão no JSCR11 um portfólio bastante alinhado ao seu propósito.
Dividendos do FII JSCR11: Um Olhar Sobre os Rendimentos
Os dividendos são, sem dúvida, um dos maiores atrativos do FII JSCR11. Com um Dividend Yield de 14,37% nos últimos 12 meses e uma variação de 3,91% nesse mesmo período, o fundo tem demonstrado um desempenho robusto na distribuição de proventos. Os rendimentos recentes incluem:
- Yield 1 Mês: 1,19% (equivalente a R$ 0,10 por cota)
- Yield 3 Meses: 3,58% (equivalente a R$ 0,29 por cota)
- Yield 6 Meses: 7,15% (equivalente a R$ 0,57 por cota)
A consistência na distribuição e o patamar elevado do Dividend Yield são indicativos da boa gestão dos ativos subjacentes, que se beneficiam de taxas de juros mais altas ou da indexação à inflação. É importante acompanhar os relatórios gerenciais para entender as fontes e a sustentabilidade desses rendimentos.
Para uma análise mais aprofundada sobre a sustentabilidade e a composição dos rendimentos de FIIs, você pode consultar nossos artigos sobre investir em FIIs.
Resumo do Fundo JSCR11
Para facilitar a visualização dos principais dados do FII JSCR11, apresentamos um resumo em formato de tabela:
| Característica | Detalhe |
|---|---|
| Código | JSCR11 |
| Nome | JS Recebíveis Imobiliários |
| CNPJ | 54.866.214/0001-74 |
| Administrador | Não informado nos dados fornecidos |
| Gestor | Não informado nos dados fornecidos |
| Segmento | Títulos e Valores Mobiliários |
| Patrimônio Líquido | R$ 206,64 Milhões |
| Taxa de Administração | Não detalhada nos dados fornecidos |
| P/VP | 0,85 |
| Dividend Yield (12M) | 14,37% |
Perguntas Frequentes sobre o JSCR11
O que significa o P/VP de 0.85 para o JSCR11?
Um P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de 0.85 significa que o preço de mercado da cota do FII JSCR11 está 15% abaixo do seu valor patrimonial por cota. Isso pode ser interpretado como uma oportunidade de compra, onde o investidor adquire o patrimônio do fundo com um desconto, mas é crucial analisar os motivos desse desconto.
Qual o Dividend Yield atual do FII JSCR11?
O Dividend Yield (DY) do FII JSCR11 acumulado nos últimos 12 meses é de 14,37%, um dos mais altos do mercado de Fundos Imobiliários.
O JSCR11 é um fundo de tijolo ou de papel?
O JSCR11 é um fundo de papel. Ele investe principalmente em títulos e valores mobiliários relacionados ao mercado imobiliário, como CRIs, e não diretamente em imóveis físicos.
Qual o CNPJ do JSCR11 e por que ele é importante?
O CNPJ do JSCR11 é 54.866.214/0001-74. Ele é importante para fins de identificação do fundo e, principalmente, para a declaração anual do imposto de renda, onde todos os investimentos devem ser informados.
Como é composto o portfólio do JSCR11?
O portfólio do JSCR11 é composto majoritariamente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), representando 79% dos ativos. Os 13% restantes são alocados em cotas de outros FIIs e 8% em ativos de liquidez.
Qual a liquidez diária do JSCR11?
A liquidez diária do FII JSCR11 é de aproximadamente R$ 273,79 mil. Embora seja uma liquidez razoável, é importante que o investidor esteja ciente de que valores mais altos podem proporcionar maior facilidade na compra e venda de grandes volumes de cotas.
A variação do Dividend Yield do JSCR11 é sustentável?
O aumento do Dividend Yield do FII JSCR11 de 5,96% em 2024 para 14,37% atualmente é notável. A sustentabilidade dependerá da performance dos ativos (CRIs), do cenário de juros e inflação, e da gestão ativa do fundo. É crucial monitorar os relatórios gerenciais e fatos relevantes para entender as perspectivas futuras.
O JSCR11 possui taxa de administração?
Sim, o FII JSCR11 cobra taxa de administração, conforme sua descrição. No entanto, o valor exato ou percentual dessa taxa não foi detalhado nos blocos de dados fornecidos.
Discussion about this post