Investir no BLCA11? Veja o Raio-X completo do fundo

O FII BLCA11, Bluemacaw Catuai Triple A, é um Fundo de Investimento Imobiliário que tem atraído olhares no mercado, especialmente pela sua valuation atrativa. Negociado a um P/VP de apenas 0,75, o fundo sugere que suas cotas podem estar sendo vendidas abaixo do seu valor patrimonial, apresentando uma potencial oportunidade para investidores. Contudo, como em todo investimento, essa aparente pechincha exige uma análise mais aprofundada para entender os fatores por trás dessa desvalorização e os riscos envolvidos.

Este artigo destrinchará os fundamentos do FII BLCA11, explorando seu desempenho recente, a estabilidade de sua vacância zero e as características de seu único ativo estratégico em São Paulo. Será que a baixa liquidez diária e a queda no Dividend Yield anual de 2023 para 2024/2025 ofuscam o brilho de seu P/VP descontado e sua vacância plena? Acompanhe nossa análise para descobrir se o BLCA11 se alinha aos seus objetivos de investimento.

Visão Geral do FII BLCA11

O BLUEMACAW CATUAÍ TRIPLE A, também conhecido pelo código de negociação BLCA11, é um fundo imobiliário do tipo Fundo Misto, com foco predominante no segmento de Lajes Corporativas. Com gestão ativa e um público-alvo geral, o fundo busca rentabilidade através da exploração de seu patrimônio. Seu registro sob o CNPJ 41.076.748/0001-55 é fundamental para a identificação em processos como a declaração de imposto de renda, garantindo a transparência e conformidade do investimento junto à CVM.

Atualmente, o BLCA11 conta com aproximadamente 1.599.989 cotas distribuídas entre 454 cotistas. A taxa de administração do fundo é de 1,15% ao ano sobre o patrimônio líquido, com um mínimo mensal de R$15.000,00. Seu principal ativo é um único imóvel de 26.979,00 m² localizado estrategicamente em São Paulo, um dos maiores e mais dinâmicos mercados imobiliários do Brasil.

Fundamentos e Desempenho do BLCA11

A análise dos fundamentos do FII BLCA11 revela um cenário com pontos de atenção e potenciais atrativos. O indicador P/VP atual de 0,75 sinaliza que as cotas do fundo estão sendo negociadas abaixo do seu valor patrimonial, o que pode indicar uma oportunidade de compra para investidores que buscam ativos descontados. Historicamente, o P/VP do fundo tem oscilado, partindo de 1,12 em 2022 para o patamar atual, evidenciando uma desvalorização de mercado que pode ser temporária ou refletir percepções de risco.

A vacância zero do imóvel é um ponto extremamente positivo e um diferencial marcante do BLCA11. Manter 100% de ocupação para seu ativo, um prédio de lajes corporativas em São Paulo, demonstra a qualidade do imóvel e a eficácia da gestão em atrair e reter locatários. Esse fator contribui para a estabilidade da receita do fundo, mesmo em cenários de mercado mais desafiadores.

A liquidez diária do BLCA11, que atualmente se situa em R$ 185,15 mil, é um aspecto que exige cautela. Apesar de ter apresentado uma recuperação em relação ao ano de 2023 (R$ 35,40 mil), o volume ainda é considerado baixo quando comparado a outros FIIs do mercado, o que pode dificultar a compra e venda de grandes volumes de cotas sem impactar o preço. É um risco de liquidez que o investidor precisa considerar.

Dividendos do FII BLCA11: Uma Análise Detalhada

O histórico de dividendos do FII BLCA11 é um componente crucial para a avaliação de sua atratividade. O Dividend Yield (DY) de 12 meses atual é de 6,61%, um valor moderado. No entanto, é importante notar a variação histórica: em 2023, o fundo apresentou um DY notável de 15,46%, que se reduziu para 5,33% em 2024 e se estabilizou próximo ao patamar atual.

Essa flutuação significativa pode ser resultado de eventos pontuais em 2023, como distribuições extraordinárias ou ganhos de capital, que não se repetiram nos anos seguintes. A análise dos rendimentos recentes, com um yield de 0,52% no último mês (equivalente a R$ 0,50 por cota), e 3,49% nos últimos 6 meses (R$ 3,35 por cota), sugere uma estabilização dos pagamentos em um patamar mais conservador.

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Para o investidor focado em renda passiva, a consistência e a previsibilidade dos dividendos são tão importantes quanto o valor absoluto. A vacância zero do ativo do BLCA11 é um bom indicativo para a manutenção da receita, que é a base para a distribuição de proventos. No entanto, a trajetória recente do DY merece atenção, e a consulta aos relatórios gerenciais do fundo é essencial para compreender a política de distribuição e as perspectivas futuras para investir em FIIs.

Portfólio e Estratégia de Investimento

A estratégia de investimento do BLCA11 é centralizada em um único ativo de lajes corporativas de alto padrão (Triple A) localizado em São Paulo. Essa concentração, embora possa elevar o risco específico do fundo, também pode significar maior controle e especialização na gestão do imóvel. A manutenção da vacância em 0,00% ao longo dos anos atesta a demanda pelo ativo e a sua relevância no mercado, indicando um inquilino (ou inquilinos) estável e de qualidade. Este posicionamento em fundos de lajes corporativas, especialmente em um mercado prime como o de São Paulo, pode oferecer resiliência em ciclos econômicos favoráveis.

Como um fundo misto com gestão ativa, o BLCA11 tem a flexibilidade de buscar diferentes fontes de renda, embora a sua principal característica seja o imóvel físico. A gestão ativa implica que há uma equipe dedicada a otimizar o desempenho do ativo, negociar locações e buscar estratégias para valorizar o patrimônio, o que pode ser um diferencial em comparação com fundos de gestão passiva.

Taxas e Custos Operacionais do BLCA11

Os custos associados a um FII impactam diretamente a rentabilidade do cotista. O BLCA11 cobra uma taxa de administração de 1,15% ao ano sobre o patrimônio líquido. Essa taxa é um encargo comum em fundos de investimento e visa remunerar os serviços de administração e gestão do fundo. É crucial que o investidor avalie se a qualidade da gestão e o desempenho do fundo justificam essa despesa. Em alguns casos, como o mínimo de R$15.000,00 mensais, fundos com patrimônio líquido menor podem ter uma taxa de administração proporcionalmente mais alta, impactando a performance líquida para o cotista.

Resumo do Fundo BLCA11

Para uma visão rápida dos dados essenciais do BLCA11, confira a tabela abaixo:

Perguntas Frequentes sobre o BLCA11

O que é o FII BLCA11?

O BLCA11 é o BLUEMACAW CATUAÍ TRIPLE A, um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo misto, focado em lajes corporativas, com gestão ativa e um único ativo localizado em São Paulo.

Qual o CNPJ do BLCA11 para declaração de imposto de renda?

O CNPJ do FII BLCA11 é 41.076.748/0001-55.

O P/VP de 0,75 do BLCA11 indica uma boa oportunidade?

Um P/VP abaixo de 1, como 0,75, sugere que o fundo pode estar sendo negociado por um valor inferior ao seu patrimônio líquido por cota, o que pode indicar uma oportunidade de compra. No entanto, é fundamental analisar outros fatores, como a liquidez e os riscos específicos.

Qual a vacância do imóvel do BLCA11?

O BLCA11 apresenta uma vacância de 0,00%, indicando que seu único imóvel está totalmente ocupado e gerando receita de aluguéis.

Como é a liquidez do BLCA11?

A liquidez diária do BLCA11 é de aproximadamente R$ 185,15 mil. Apesar de ter melhorado nos últimos anos, ainda é considerada baixa, o que pode impactar a facilidade de negociação das cotas.

Qual o Dividend Yield atual do BLCA11?

O Dividend Yield (DY) acumulado nos últimos 12 meses do BLCA11 é de 6,61%. É importante notar que em 2023 o DY foi significativamente maior (15,46%), o que pode ter sido um evento atípico.

Quais os riscos de investir no BLCA11?

Os principais riscos incluem a baixa liquidez das cotas, a concentração em um único ativo imobiliário e as flutuações no valor dos dividendos, como observado na comparação entre 2023 e 2024/2025.

Onde posso encontrar mais informações sobre o BLCA11?

Você pode consultar os relatórios gerenciais e comunicados oficiais na B3 e no site da administradora do fundo, ou através dos links de comunicados recentes.