FII VCRI11: Alta Rentabilidade e Desconto no P/VP? Análise Completa do Vinci Credit
Em um mercado de Fundos Imobiliários (FIIs) cada vez mais dinâmico, o FII VCRI11, conhecido como Vinci Credit, tem chamado a atenção dos investidores por dois indicadores notáveis: um Dividend Yield (DY) de 15,10% nos últimos 12 meses e um P/VP de apenas 0,76. Esses números, à primeira vista, sugerem uma excelente oportunidade de geração de renda com um ativo negociado abaixo do seu valor patrimonial.
Mas será que por trás desses indicadores se esconde uma joia rara ou potenciais armadilhas? Nesta análise completa do FII VCRI11, vamos desvendar as características, o portfólio e os fundamentos que moldam o Vinci Credit, oferecendo insights cruciais para quem busca entender melhor este fundo de papel.
Sumário do Artigo
O FII VCRI11 em Detalhes: Conheça o Vinci Credit
O Vinci Credit (VCRI11) é um fundo imobiliário do tipo Fundo de Papel, com foco no segmento de Títulos e Valores Mobiliários. Sua Razão Social é VINCI CREDIT SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO, e o CNPJ para fins de declaração de Imposto de Renda é 41.081.374/0001-66. Gerido pela Vinci Gestora, este fundo possui atualmente um total de 20.543.663 cotas, distribuídas entre 14.019 cotistas.
Como um fundo de papel, o VCRI11 não investe diretamente em imóveis físicos, mas sim em ativos financeiros lastreados no mercado imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e cotas de outros FIIs. Sua gestão é ativa e o prazo de duração é indeterminado, buscando maximizar o retorno aos cotistas através de uma carteira dinâmica.
Análise de Fundamentos do VCRI11: Desconto ou Advertência?
Um dos aspectos mais marcantes do FII VCRI11 é seu P/VP de 0,76. Este indicador sugere que o fundo está sendo negociado na bolsa por um preço 24% abaixo do seu valor patrimonial por cota (R$ 9,38). Para investidores que buscam valor, isso pode representar uma oportunidade de adquirir o fundo com um desconto considerável. Contudo, é fundamental investigar as razões por trás desse deságio, que podem incluir fatores de mercado, percepção de risco ou características específicas dos ativos do fundo.
O Valor Patrimonial do VCRI11 é de R$ 192,71 milhões, enquanto seu Valor de Mercado atual é de R$ 146,68 milhões. Embora o número de cotistas tenha crescido, a Liquidez Diária do fundo tem demonstrado uma tendência de queda, passando de R$ 417,35 mil em 2022 para R$ 108,64 mil atualmente. Uma liquidez reduzida pode impactar a facilidade de compra e venda das cotas, especialmente para grandes volumes. É sempre recomendável consultar os comunicados da CVM e os relatórios gerenciais para uma visão aprofundada.
Desempenho e Dividendos do VCRI11: Uma Fonte de Renda Atraente?
O Dividend Yield (DY) de 15,10% do FII VCRI11 nos últimos 12 meses é, sem dúvida, um dos maiores atrativos para investidores focados em renda. Comparado com os rendimentos dos últimos meses (1,26% no último mês, 3,78% nos últimos 3 meses e 8,12% nos últimos 6 meses), o yield anualizado se destaca, refletindo uma política de distribuição consistente e possivelmente beneficiada por um ambiente de taxas de juros elevadas, que impactam positivamente os ativos de papel indexados ao CDI ou IPCA.
O último rendimento distribuído pelo VCRI11 foi de R$ 0,09 por cota. Investidores interessados em dividendos de FIIs devem analisar a sustentabilidade desses pagamentos, verificando a qualidade dos ativos subjacentes (CRIs) e a capacidade de geração de caixa do fundo a longo prazo. A variação de 3,03% (positiva) nos últimos 12 meses mostra uma valorização modesta da cota, acompanhada de altos dividendos.
Composição da Carteira do VCRI11: Foco em CRIs
A carteira do Vinci Credit (VCRI11) é majoritariamente composta por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), consolidando sua natureza de fundo de papel. A alocação atual é a seguinte:
- CRIs: 85,66%
- FIIs: 7,59%
- Aplicações Financeiras: 6,73%
- Outros: 0,02%
Essa forte concentração em CRIs significa que o desempenho do FII VCRI11 está diretamente ligado à saúde dos créditos imobiliários que compõem seu portfólio. A qualidade dos devedores e a indexação desses títulos (IPCA, CDI) são fatores críticos para a segurança e a rentabilidade do fundo.
Resumo do Fundo VCRI11
Confira os principais dados do VCRI11 para uma visão rápida e completa:
| Código | Nome | CNPJ | Administrador | Gestor | Segmento | Patrimônio Líquido | Taxa de Administração | P/VP | Dividend Yield (12M) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VCRI11 | VINCI CREDIT | 41.081.374/0001-66 | Vinci Gestora | Vinci Gestora | Títulos e Valores Mobiliários | R$ 192,71 Milhões | Não informado nos dados fornecidos | 0,76 | 15,10% |
Para mais informações e dados atualizados, você pode consultar o site da B3.
Perguntas Frequentes sobre o VCRI11
O que é o FII VCRI11?
O FII VCRI11 é o Vinci Credit, um fundo imobiliário do tipo Fundo de Papel, que investe principalmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e outros títulos e valores mobiliários do setor imobiliário.
Qual o Dividend Yield atual do VCRI11?
O Dividend Yield (DY) do VCRI11 acumulado nos últimos 12 meses é de 15,10%, segundo os dados mais recentes.
O que significa o P/VP de 0,76 do VCRI11?
Um P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de 0,76 indica que a cota do VCRI11 está sendo negociada na bolsa por um preço 24% inferior ao seu valor patrimonial por cota. Isso pode sugerir uma oportunidade de compra com desconto, mas exige análise das causas desse deságio.
Como é composta a carteira do VCRI11?
A maior parte da carteira do VCRI11 é composta por CRIs (85,66%), complementada por cotas de outros FIIs (7,59%) e aplicações financeiras (6,73%).
Qual a liquidez diária do VCRI11?
A liquidez diária média do VCRI11 é de R$ 108,64 mil. É importante observar que este valor apresentou uma redução nos últimos anos, o que pode impactar a facilidade de negociação de grandes volumes de cotas.
O VCRI11 é um bom investimento?
A decisão de investimento no VCRI11 depende do perfil e dos objetivos do investidor. Seus altos dividendos e P/VP descontado são atraentes, mas a análise deve considerar a qualidade dos ativos (CRIs), a gestão ativa e a liquidez do fundo, bem como os riscos inerentes aos fundos de papel.
Como declaro o VCRI11 no Imposto de Renda?
Para declarar o VCRI11 no Imposto de Renda, você precisará do CNPJ do fundo (41.081.374/0001-66) e dos informes de rendimentos fornecidos pela administradora. Os rendimentos distribuídos por FIIs são isentos de IR para pessoas físicas, mas as cotas precisam ser declaradas como bens e direitos.
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