O FII OULG11, um fundo de investimento imobiliário do tipo tijolo com foco no promissor segmento logístico, apresenta uma das métricas mais intrigantes do mercado atualmente: um P/VP de apenas 0,63. Isso significa que suas cotas estão sendo negociadas a quase 40% abaixo do seu valor patrimonial, levantando a questão: estaria o mercado subestimando este fundo, ou há riscos ocultos por trás dessa aparente “barganha”?
Neste artigo, vamos mergulhar na análise do FII OULG11, explorando seus fundamentos, histórico de desempenho e a composição de sua carteira para desvendar se ele representa uma verdadeira oportunidade de investimento para o longo prazo ou se os indicadores mais recentes sugerem cautela. Prepare-se para uma análise detalhada que irá além dos números superficiais.
Sumário do Artigo
Visão Geral do FII OULG11
O FII OULG11, cujo nome completo é OURINVEST LOGÍSTICA, é um fundo de investimento imobiliário que se enquadra na categoria “Fundo de Tijolo”. Essa denominação é dada a FIIs que investem diretamente em imóveis físicos, visando gerar renda por meio de aluguéis. Com um CNPJ de 13.974.819/0001-00, o fundo oferece uma forma de investir no setor imobiliário com foco em galpões logísticos e industriais, um segmento impulsionado pelo crescimento do e-commerce e pela necessidade de infraestrutura de distribuição.
Atualmente, o FII OULG11 conta com 2.481.283 cotas distribuídas entre 3.385 cotistas. Embora seja um fundo com um número moderado de investidores, a gestão ativa e o foco em um segmento específico demandam atenção do investidor que busca diversificação e renda passiva no mercado imobiliário. Para fins de declaração de imposto de renda, é essencial ter o CNPJ do fundo sempre à mão.
A Essência do FII OULG11: Um Fundo de Tijolo Logístico
O FII OULG11 se destaca por sua atuação no segmento de Logística / Indústria / Galpões, um setor vital para a economia, especialmente com a expansão do comércio eletrônico. A estratégia do fundo é adquirir ou construir imóveis físicos (galpões e centros de distribuição) para gerar renda passiva através de aluguéis. Essa abordagem, típica dos fundos de tijolo, confere ao FII OULG11 características específicas de risco e retorno, geralmente associadas à qualidade dos ativos, localização e perfil dos inquilinos.
Os imóveis do FII OULG11 estão concentrados principalmente nos estados de Minas Gerais e Rio de Janeiro. Essas regiões são estrategicamente importantes para a logística nacional, com grande fluxo de mercadorias e acesso a mercados consumidores significativos, o que pode favorecer a demanda por espaços de armazenamento e distribuição de alta qualidade.
Análise de Fundamentos: P/VP, Vacância e Liquidez
Ao analisar o FII OULG11, alguns fundamentos chamam imediatamente a atenção e merecem um olhar aprofundado:
- P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): Com um P/VP de 0,63, o OULG11 está sendo negociado a um preço de mercado significativamente inferior ao seu valor patrimonial. Isso pode indicar que o fundo está subavaliado ou que o mercado tem percebido riscos ou desafios que justificam esse desconto. Para investidores que buscam valor, um P/VP abaixo de 1 é frequentemente visto como uma oportunidade, mas é crucial entender as razões por trás dessa desvalorização.
- Vacância: Um dos pontos mais positivos do FII OULG11 é sua vacância de 0,00%. Em um fundo de tijolo logístico, a ausência de vacância é um indicativo de que todos os imóveis estão alugados e gerando receita. Este dado contrasta fortemente com o baixo P/VP e levanta a questão do porquê o mercado ainda o precifica com um desconto tão grande, mesmo com os ativos plenamente ocupados.
- Liquidez Diária: A liquidez diária do OULG11 é de aproximadamente R$ 217,12 mil. Essa liquidez é considerada moderada. Para investidores de varejo, é suficiente para negociar cotas sem grandes impactos no preço. No entanto, para grandes volumes ou investidores institucionais, a liquidez pode ser um fator limitante.
- Valor Patrimonial e de Mercado: O fundo possui um valor patrimonial atual de R$ 153,02 milhões, enquanto seu valor de mercado é de R$ 96,74 milhões. Essa diferença significativa é a base para o baixo P/VP e reforça a percepção de que o fundo está negociado com desconto. No entanto, o valor patrimonial tem apresentado uma tendência de queda desde 2020 (R$ 232,83 M), o que pode ser um dos motivos para a desvalorização percebida pelo mercado.
Desempenho de Dividendos do OULG11
O Dividend Yield (DY) é um indicador crucial para investidores em FIIs, e o do FII OULG11 nos últimos 12 meses é de 2,63%. Este patamar é considerado baixo para a média do mercado de fundos imobiliários, especialmente para um fundo de tijolo com vacância zero.
Analisando o histórico, percebemos uma volatilidade considerável nos dividendos pagos pelo OULG11. Enquanto o fundo registrou DYs elevados em anos como 2021 (12,53%) e 2023 (12,41%), houve uma queda drástica para 0,00% em 2024 e o atual 2,63%. Essa flutuação pode ser um dos principais fatores que impactam a percepção do mercado e explicam o baixo P/VP, apesar da vacância plena. Investidores devem investigar as razões por trás dessa irregularidade nos pagamentos para compreender a sustentabilidade da renda.
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Os rendimentos recentes mostram um valor de R$ 0,02 no último mês e R$ 0,26 nos últimos três meses, confirmando a redução nos proventos distribuídos. Essa desaceleração nos dividendos pode estar ligada a fatores como despesas operacionais inesperadas, renegociação de contratos de aluguel ou a um momento de reinvestimento por parte do fundo. É fundamental que o investidor analise os relatórios gerenciais para entender a política de distribuição e as perspectivas futuras.
Portfólio de Imóveis e Localização Estratégica
Embora os dados fornecidos não detalhem cada ativo individualmente, sabemos que o FII OULG11 foca em imóveis do segmento Logístico / Indústria / Galpões. A localização desses ativos em Minas Gerais e Rio de Janeiro é um ponto estratégico. Ambos os estados são polos industriais e comerciais importantes, com alta demanda por infraestrutura logística para escoamento de produção e distribuição de bens de consumo.
A qualidade e a localização dos galpões são cruciais para a resiliência do fundo. A vacância zero atual sugere que os imóveis estão bem posicionados e atraentes para os inquilinos, o que é um fator positivo. No entanto, a desvalorização do patrimônio líquido do fundo ao longo dos anos, juntamente com a volatilidade dos dividendos, pode indicar que os desafios não estão na ocupação dos imóveis, mas talvez na rentabilidade dos contratos, na gestão de custos ou em alguma depreciação não-operacional dos ativos.
Resumo do Fundo OULG11
Abaixo, apresentamos um resumo dos principais dados do FII OULG11 para facilitar sua análise:
| Código | Nome | CNPJ | Administrador | Gestor | Segmento | Patrimônio | Taxa de Administração | P/VP | Dividend Yield (12M) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OULG11 | OURINVEST LOGÍSTICA | 13.974.819/0001-00 | Ourinvest DTVM | Ourinvest | Logístico / Indústria / Galpões | R$ 153,02 M | 1,00% a.a sobre patrimônio líquido | 0,63 | 2,63% |
Perguntas Frequentes sobre o OULG11
O que é o FII OULG11?
O FII OULG11 (OURINVEST LOGÍSTICA) é um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo “Fundo de Tijolo”, que investe em imóveis físicos do segmento logístico, industrial e de galpões, visando gerar renda por meio de aluguéis.
Qual o CNPJ do OULG11?
O CNPJ do FII OULG11 é 13.974.819/0001-00, informação essencial para declaração de imposto de renda e consulta de documentos oficiais.
Como está o P/VP do OULG11?
Atualmente, o FII OULG11 apresenta um P/VP de 0,63, o que indica que suas cotas estão sendo negociadas no mercado com um desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial por cota.
Qual o Dividend Yield (DY) do OULG11 nos últimos 12 meses?
O Dividend Yield (DY) do FII OULG11 nos últimos 12 meses é de 2,63%, um valor que está abaixo da média histórica do fundo e do mercado de FIIs de tijolo.
O FII OULG11 tem vacância?
Não, o FII OULG11 apresenta uma vacância de 0,00%, indicando que todos os seus imóveis estão atualmente ocupados e gerando receita de aluguel.
Onde estão localizados os imóveis do FII OULG11?
Os imóveis do FII OULG11 estão localizados principalmente nos estados de Minas Gerais e Rio de Janeiro, regiões estratégicas para o setor logístico.
Qual a liquidez diária do OULG11?
A liquidez diária do FII OULG11 é de aproximadamente R$ 217,12 mil, considerada moderada para o mercado de fundos imobiliários.
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