O Fundo Imobiliário Maxi Renda, conhecido no mercado pelo ticker MXRF11, figura constantemente entre os FIIs mais negociados e populares da B3. Mas o que realmente está por trás dessa popularidade? Como tem sido o desempenho recente de suas cotas e qual o impacto disso no bolso do investidor? E mais importante, sua estratégia de investimento híbrida continua entregando valor e dividendos consistentes?
Neste artigo, mergulharemos nos detalhes do MXRF11 para responder a essas perguntas. Analisaremos a performance recente do fundo, que apresenta uma baixa acumulada de -2,88% no ano. Suas cotas iniciaram 2025 na casa dos R$ 9,37, mas atualmente se encontram no patamar de R$ 9,10. É fundamental entender os fatores que influenciam essa variação.
Além da cotação, um ponto crucial para os investidores de FIIs são os rendimentos. O último dividendo distribuído pelo MXRF11 foi de R$ 0,09 por cota, pago em abril de 2025. Esse valor representou um Dividend Yield de 0,99%, calculado com base na cotação de R$ 9,07 referente a março de 2025. Manter-se atualizado sobre esses pagamentos é vital para avaliar a atratividade do investimento.
MXRF11: Um Mergulho no Fundo de Papel com Toque Híbrido
O MXRF11 é classificado como um fundo imobiliário do tipo papel, mas com uma característica importante: seu segmento é híbrido e sua gestão é ativa. Fundos de papel, em geral, direcionam seus investimentos predominantemente para títulos e valores mobiliários ligados ao setor imobiliário. No entanto, a natureza híbrida do Maxi Renda permite uma flexibilidade maior.
Constituído em setembro de 2011, o FII Maxi Renda opera sob a forma de condomínio fechado com prazo de duração indeterminado. Sua administração está a cargo do BTG Pactual Serviços Financeiros, uma instituição renomada e autorizada para administração de recursos de terceiros. A classificação ANBIMA do MXRF11 é de Renda Gestão Ativa.
Estratégia e Objetivos do Maxi Renda
O principal objetivo do MXRF11 é gerar ganhos para seus cotistas por meio de duas frentes: valorização das cotas e distribuição de renda. Para alcançar isso, o fundo aplica seus recursos em uma gama diversificada de ativos:
- Ativos Financeiros com Lastro Imobiliário: Incluem Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Debêntures, Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH) e cotas de outros Fundos Imobiliários (FIIs).
- Ativos Imobiliários Diretos: O fundo também pode investir em imóveis comerciais e projetos imobiliários residenciais, o que justifica sua classificação como híbrido.
Essa política de investimento busca equilibrar risco e retorno, aproveitando oportunidades tanto no mercado de crédito imobiliário quanto no mercado de imóveis físicos. O fundo é destinado ao público investidor em geral, tornando-o acessível a diferentes perfis.
Detalhes Operacionais e Financeiros do MXRF11
Entender a estrutura de custos e a política de distribuição de rendimentos é essencial para qualquer análise de FIIs. O MXRF11 possui regras claras sobre esses aspectos.
Política de Dividendos e Distribuição de Resultados
A política de distribuição de rendimentos do MXRF11 é um dos seus grandes atrativos. O fundo se compromete a distribuir aos seus cotistas, no mínimo, 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa. Isso garante um fluxo de renda potencialmente constante para os investidores. Veja abaixo o histórico de dividendos do MXRF11.
Além disso, o regulamento permite que o fundo realize distribuições mensais. Mediante orientação do Gestor, o MXRF11 pode antecipar os lucros semestrais, distribuindo aos cotistas até o 10º dia útil de cada mês a parcela do resultado realizada no mês anterior. É importante notar que qualquer alteração nessa política de investimento exige aprovação prévia dos cotistas em assembleia geral.
Taxas e Negociação em Bolsa
Como todo fundo de investimento, o MXRF11 possui taxas. A taxa de administração é de 0,90% ao ano sobre o patrimônio líquido ou sobre o valor de mercado do fundo (caso ele integre o IFIX). Há um valor mínimo mensal de R$ 60.000,00, corrigido pelo IGPM. Os custos de gestão e consultoria imobiliária já estão incluídos nesta taxa.
Para quem deseja investir, as cotas do FII Maxi Renda são negociadas na B3 (Brasil, Bolsa e Balcão) com o ticker MXRF11, oferecendo liquidez diária aos investidores.
Resumo das Características Principais do MXRF11
- Nome: FII Maxi Renda
- Ticker: MXRF11
- Tipo: Papel (predominante)
- Segmento: Híbrido
- Gestão: Ativa
- Administrador: BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
- Início do Fundo: 2011
- Público Alvo: Investidores em Geral
- Taxa de Administração: 0,90% a.a. (com piso mensal)
- Política de Dividendos: Mínimo 95% do resultado (regime de caixa)
- Distribuição: Potencialmente mensal (antecipação)
Pontos de Atenção ao Investidor
É fundamental ressaltar que os investimentos realizados no MXRF11, assim como em qualquer fundo imobiliário, não contam com a garantia do Administrador ou do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O valor das cotas pode variar e os ativos da carteira podem sofrer depreciação, impactando o retorno do investidor.
Portanto, antes de investir no MXRF11 ou em qualquer outro FII, é altamente recomendado que o investidor realize uma leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo. Avaliar se o investimento está alinhado ao seu perfil de risco e objetivos financeiros é um passo crucial.
O MXRF11 continua sendo um veículo de investimento relevante no cenário de FIIs brasileiro, combinando exposição ao crédito imobiliário com investimentos diretos em imóveis. Sua gestão ativa e política de dividendos clara são pontos a serem considerados, mas sempre ponderados com a análise de riscos e performance.
