Com um P/VP de apenas 0,82, o FII BICE11, conhecido como BRIO CRÉDITO ESTRUTURADO, acende um sinal de alerta e, ao mesmo tempo, de curiosidade no mercado de fundos imobiliários. Estará este fundo sendo negociado com um desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial, apresentando uma oportunidade ímpar, ou há razões ocultas por trás dessa precificação? Mergulharemos nos detalhes para desvendar o potencial e os riscos que cercam este Fundo de Fundos (FoF) e seu desempenho recente, que registrou um Dividend Yield de 7,12% nos últimos 12 meses, mas com uma variação nos últimos anos que exige atenção.
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O Que é o FII BICE11?
O FII BICE11, nomeado BRIO CRÉDITO ESTRUTURADO, é um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo Fundo de Fundos (FoF), com mandato focado em Títulos e Valores Mobiliários. Seu CNPJ, 39.332.032/0001-20, é uma informação crucial para fins de declaração de imposto de renda, garantindo a correta identificação do ativo. Atualmente, o fundo conta com cerca de 112 cotistas e possui 133.403 cotas emitidas. Sua gestão é ativa, buscando maximizar os retornos através da seleção estratégica de outros fundos imobiliários ou ativos financeiros.
A taxa de administração do FII BICE11 é de 1,25% ao ano sobre o patrimônio líquido, com um mínimo de R$60.000,00 mensais. Essa estrutura de custos é um ponto importante a ser considerado na análise da rentabilidade para o cotista, especialmente para um fundo com um patrimônio líquido de R$ 143,97 milhões.
Indicadores e Fundamentos Chave do BICE11
Ao analisar o FII BICE11, alguns indicadores se mostram particularmente relevantes. O seu P/VP atual de 0,82 sugere que o preço de mercado da cota (atualmente R$ 888,25) está abaixo do seu valor patrimonial por cota (R$ 1.079,15). Esta pode ser uma indicação de que o fundo está subavaliado, apresentando uma potencial oportunidade de compra para investidores que acreditam na recuperação do seu valor. No entanto, é fundamental investigar as razões para esse desconto.
A liquidez diária do BICE11 é de aproximadamente R$ 843,63 mil, um volume que, embora não seja extremamente alto, permite a negociação das cotas sem grandes dificuldades. É interessante notar a evolução do fundo ao longo dos anos: o valor de mercado saltou de R$ 19,75 milhões em 2022 para R$ 118,50 milhões atualmente, acompanhado por um crescimento no número de cotistas e cotas emitidas, indicando uma expansão e maior interesse no ativo. A vacância, que é 0,00%, não é um indicador direto de relevância para um Fundo de Fundos, pois sua estratégia não se baseia na gestão direta de imóveis, mas sim na alocação em outros FIIs ou títulos do mercado imobiliário.
Desempenho e Dividendos do BICE11
O desempenho em dividendos é um dos principais atrativos para investidores em FIIs. O FII BICE11 registrou um Dividend Yield de 7,12% nos últimos 12 meses. Contudo, é crucial observar a variação histórica: em 2023, o DY foi de 11,61%, caindo para 9,84% em 2024 e 4,42% para o ano de 2025 (até o momento). Essa volatilidade nos rendimentos anuais pode ser um reflexo da gestão ativa e das condições de mercado, exigindo uma análise mais aprofundada dos relatórios gerenciais do fundo.
O último rendimento pago foi de R$ 6,75 por cota, com data de distribuição em 07/10/2025. Para uma visão mais detalhada da distribuição de proventos do fundo, consulte o infográfico abaixo:
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A variação de preço da cota do BICE11 nos últimos 12 meses foi positiva, de 11,97%, o que demonstra uma valorização de mercado para o investidor. No entanto, o P/VP abaixo de 1 ainda sugere que, apesar da valorização recente, o ativo ainda está sendo negociado com um desconto em relação ao seu valor patrimonial.
Análise de Portfólio do Fundo BICE11
Como um Fundo de Fundos, o FII BICE11 não detém imóveis físicos diretamente. Sua estratégia de investimento reside na aquisição de cotas de outros FIIs, certificados de recebíveis imobiliários (CRIs) e outros valores mobiliários relacionados ao setor imobiliário. Essa diversificação indireta pode mitigar riscos específicos de um único ativo, mas expõe o investidor aos riscos dos fundos e títulos que compõem sua carteira. A gestão ativa é fundamental para a seleção e monitoramento desses ativos, visando otimizar a relação risco-retorno.
O público-alvo do BICE11 são investidores qualificados, o que indica um perfil de risco e complexidade de análise que exige maior conhecimento do mercado financeiro. A natureza do seu mandato em Títulos e Valores Mobiliários reforça a necessidade de entender a carteira subjacente do fundo para avaliar sua qualidade e segurança. Para entender mais sobre como funcionam os fundos que investem em outros fundos, explore nosso artigo sobre FIIs de Fundos Imobiliários.
Resumo do Fundo BICE11
| Característica | Valor |
|---|---|
| Código | BICE11 |
| Nome | BRIO CRÉDITO ESTRUTURADO |
| CNPJ | 39.332.032/0001-20 |
| Administrador | Não informado nos dados fornecidos |
| Gestor | Não informado nos dados fornecidos |
| Segmento | Títulos e Valores Mobiliários |
| Patrimônio | R$ 143,97 Milhões |
| Taxa de Administração | 1,25% a.a. sobre PL (mín. R$60.000,00 mensais) |
| P/VP | 0.82 |
| Dividend Yield (12M) | 7.12% |
Perguntas Frequentes sobre o BICE11
Q1: O que é o FII BICE11?
R: O BICE11 é o BRIO CRÉDITO ESTRUTURADO, um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo Fundo de Fundos (FoF), que investe predominantemente em Títulos e Valores Mobiliários.
Q2: Qual o P/VP do BICE11 e o que ele indica?
R: O P/VP atual do BICE11 é de 0,82. Um P/VP abaixo de 1 indica que o fundo está sendo negociado na bolsa por um preço inferior ao seu valor patrimonial por cota, o que pode sugerir uma subvalorização no mercado.
Q3: Qual o Dividend Yield (DY) do BICE11?
R: O Dividend Yield acumulado do BICE11 nos últimos 12 meses é de 7,12%. É importante analisar o histórico para entender a consistência dos pagamentos.
Q4: Qual a taxa de administração do FII BICE11?
R: O fundo cobra uma taxa de administração de 1,25% ao ano sobre o patrimônio líquido, com um mínimo de R$60.000,00 mensais.
Q5: O BICE11 tem vacância?
R: Como um Fundo de Fundos (FoF) que investe em Títulos e Valores Mobiliários, o BICE11 não possui vacância direta, pois sua carteira é composta por outros fundos e ativos financeiros, e não por imóveis físicos.
Q6: O FII BICE11 é um bom investimento?
R: A avaliação se o FII BICE11 é um bom investimento depende dos objetivos e perfil de risco do investidor. Seu P/VP descontado e DY razoável podem atrair, mas a volatilidade histórica dos dividendos e a gestão ativa exigem análise aprofundada dos relatórios e do portfólio subjacente. É recomendável consultar um profissional financeiro.
Q7: Qual o CNPJ do BICE11 para declaração de Imposto de Renda?
R: O CNPJ do BICE11 é 39.332.032/0001-20, fundamental para a correta declaração de seus investimentos em Fundos Imobiliários. Aprenda mais sobre investimento em FIIs e como eles se encaixam na sua carteira.
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