Investir no VCRR11? Veja o Raio-X completo do fundo

FII VCRR11: Uma Análise Detalhada do Fundo Imobiliário com P/VP de 0,52 e Vacância de 28%

O FII VCRR11, conhecido como VECTIS RENDA RESIDENCIAL, tem capturado a atenção de investidores por uma característica que salta aos olhos: seu P/VP de apenas 0,52. Isso significa que, teoricamente, o fundo está sendo negociado a quase metade de seu valor patrimonial. No entanto, o que muitos não observam imediatamente é a outra face da moeda: uma vacância alarmante de 28,00%. Esse número, que cresceu significativamente nos últimos anos, levanta uma bandeira vermelha e exige uma análise aprofundada para entender se o desconto atual representa uma oportunidade imperdível ou um risco considerável.

Nesta análise completa do FII VCRR11, vamos mergulhar nos fundamentos, no histórico de dividendos e na estrutura dos seus ativos para desvendar o que realmente acontece por trás desses números. Afinal, um alto Dividend Yield e um P/VP descontado podem ser sedutores, mas a sustentabilidade e os riscos associados são os verdadeiros pilares para uma decisão de investimento consciente.

O Que é o FII VCRR11? Visão Geral do VECTIS RENDA RESIDENCIAL

O VECTIS RENDA RESIDENCIAL, negociado na B3 sob o ticker VCRR11, é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) do tipo “Fundo de Tijolo”, o que significa que seu portfólio é composto por imóveis físicos. Com um CNPJ de 40.041.723/0001-53 (informação vital para a sua declaração de imposto de renda), o fundo opera no segmento “Outros”, indicando uma diversidade ou especialização fora dos segmentos mais tradicionais como lajes corporativas ou galpões logísticos. Atualmente, o FII VCRR11 conta com aproximadamente 3.590 cotistas e um total de 2.000.000 cotas emitidas, distribuídas em quatro imóveis localizados na cidade de São Paulo. Sua taxa de administração é de 0,80% ao ano sobre o patrimônio líquido, com um mínimo mensal de R$35.000,00.

Desempenho e Fundamentos do VCRR11: P/VP, Dividend Yield e Liquidez

A análise dos fundamentos do FII VCRR11 revela um cenário complexo. O indicador P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) atual é de 0,52, sugerindo que o valor de mercado do fundo está bastante descontado em relação ao seu patrimônio líquido de R$ 252,85 Milhões. Historicamente, o P/VP tem se mantido abaixo de 1 desde 2021, o que pode indicar tanto uma subavaliação quanto a percepção de desafios estruturais do fundo.

O Dividend Yield (DY) acumulado nos últimos 12 meses é de 9,55%, o que pode ser considerado atraente. Contudo, é fundamental observar a sustentabilidade desse retorno. A liquidez diária do fundo, em torno de R$ 208,59 mil, é moderada, o que pode dificultar a compra ou venda de grandes volumes de cotas sem impactar significativamente o preço.

O principal fator a ser considerado, e que provavelmente justifica o baixo P/VP, é a vacância. Em 2022 e 2023, o VCRR11 registrava 0% de vacância. Em 2024, esse número saltou para 14,00% e, atualmente, atinge impressionantes 28,00%. Uma vacância tão elevada impacta diretamente a geração de receita de aluguéis e, consequentemente, a capacidade de distribuir dividendos consistentes aos cotistas, o que explica a desconfiança do mercado e o desconto no preço das cotas.

Análise dos Dividendos do FII VCRR11

A distribuição de dividendos do FII VCRR11 tem sido uma das métricas mais observadas. Nos últimos 12 meses, o fundo entregou um Dividend Yield de 9,55%, o que se traduz em aproximadamente R$ 6,30 por cota. Mensalmente, o último rendimento foi de R$ 0,50 por cota, representando um yield de 0,75% no mês.

Historicamente, o fundo apresentou um DY de 11,37% em 2023 e 11,40% em 2024. Para 2025, a projeção anualizada na base de dados é de 7,27%. Essa oscilação, especialmente a queda projetada e o aumento da vacância, levanta questões sobre a capacidade do fundo de manter o patamar de distribuição de proventos no longo prazo. Investidores devem estar atentos à evolução da vacância e à estratégia da gestão para reverter esse cenário.

{tabeladividendos[1]}

Portfólio de Ativos: Os Imóveis do VCRR11

Como um fundo de tijolo, o FII VCRR11 investe diretamente em imóveis físicos. Atualmente, o fundo possui um total de 4 imóveis localizados no estado de São Paulo. O segmento “Outros” sugere que esses ativos podem ser residenciais ou ter uma destinação mais específica. No entanto, a base de dados não fornece detalhes adicionais sobre esses imóveis, como sua tipologia exata (apartamentos, casas, multipropriedade, etc.), localização específica ou características que justifiquem o aumento expressivo da vacância. Para uma análise mais aprofundada, seria necessário consultar os relatórios gerenciais e comunicados da administração disponíveis na CVM.

Resumo do Fundo VCRR11

Para facilitar a compreensão dos principais dados do FII VCRR11, apresentamos um resumo dos seus indicadores mais relevantes:

Vantagens e Riscos de Investir no VCRR11

Vantagens

• P/VP Descontado: O indicador P/VP de 0,52 pode representar uma oportunidade para investidores que acreditam na recuperação do fundo, adquirindo cotas abaixo do valor patrimonial.
• Dividend Yield Histórico Atraente: Apesar das projeções de queda, o histórico recente de DY tem sido robusto, o que pode atrair investidores em busca de renda passiva.
• Ativos em São Paulo: A localização dos 4 imóveis em São Paulo, um dos mercados imobiliários mais aquecidos do país, pode oferecer potencial de valorização a longo prazo, caso a gestão consiga resolver a questão da vacância.

Riscos

• Alta e Crescente Vacância: O principal risco é a vacância de 28,00%, que tem aumentado nos últimos anos. Isso compromete a receita do fundo e pode impactar a distribuição de dividendos e a valorização das cotas.
• Liquidez Moderada: A liquidez diária de R$ 208,59 mil é um fator a ser considerado, pois pode dificultar a entrada e saída do investimento para volumes maiores.
• Segmento “Outros”: A falta de detalhamento sobre os imóveis dentro do segmento “Outros” pode gerar incerteza sobre a natureza exata dos ativos e seu potencial de recuperação.
• Volatilidade do Mercado: Como todo FII, o VCRR11 está sujeito às flutuações do mercado imobiliário e da economia em geral.

Perguntas Frequentes sobre o VCRR11

O que é o FII VCRR11?

O VCRR11 é o VECTIS RENDA RESIDENCIAL, um Fundo de Investimento Imobiliário do tipo Fundo de Tijolo, que investe em 4 imóveis físicos localizados em São Paulo, atuando no segmento “Outros”.

Qual o CNPJ do VCRR11?

O CNPJ do VECTIS RENDA RESIDENCIAL (VCRR11) é 40.041.723/0001-53.

Qual o Dividend Yield (DY) do VCRR11?

O Dividend Yield (DY) acumulado do VCRR11 nos últimos 12 meses é de 9,55%.

O que significa o P/VP de 0,52 para o VCRR11?

Um P/VP de 0,52 indica que as cotas do VCRR11 estão sendo negociadas na bolsa a um preço que é 52% do seu valor patrimonial por cota, sugerindo um desconto significativo no valor de mercado em relação ao patrimônio do fundo.

Quais os principais riscos de investir no VCRR11?

Os principais riscos incluem a alta e crescente vacância (atualmente em 28%), a liquidez moderada das cotas e a falta de detalhes sobre a natureza exata dos imóveis no portfólio, que podem impactar a rentabilidade e a segurança do investimento.

Quantos imóveis o VCRR11 possui?

O VCRR11 possui um total de 4 imóveis em seu portfólio, todos localizados na cidade de São Paulo.

Qual a taxa de administração do VCRR11?

A taxa de administração do VCRR11 é de 0,80% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo, com um valor mínimo mensal de R$35.000,00.

Como a vacância afeta o VCRR11?

A vacância elevada (28%) significa que uma parcela significativa dos imóveis do fundo está desocupada, o que resulta em menor receita de aluguéis e, consequentemente, afeta negativamente a capacidade do fundo de gerar e distribuir proventos aos seus cotistas, além de pressionar o valor das cotas no mercado.

Para mais informações sobre investimento em FIIs e outros ativos, acompanhe nossos conteúdos.