Tudo sobre o FII SADI11: Portfólio, dividendos e fundamentos

Análise Completa do FII SADI11: Alto Dividend Yield e Oportunidade no Setor de Papéis?

Em um cenário de busca constante por rentabilidade, o FII SADI11, o SANTANDER PAPEIS IMOBILIÁRIOS CDI, se destaca com um impressionante Dividend Yield de 13,88% nos últimos 12 meses. Mas o que torna este fundo de papel tão atraente para os investidores? Com um P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial) de 0,90, o SADI11 parece estar negociando abaixo do seu valor patrimonial, levantando a questão: estaria o mercado subestimando este ativo, ou há riscos a serem considerados?

Este artigo oferece uma análise aprofundada do FII SADI11, explorando sua estrutura, portfólio, desempenho em dividendos e fundamentos, para que você possa tomar uma decisão de investimento informada. Descubra os detalhes que fazem deste Fundo Imobiliário uma peça chave no portfólio de muitos investidores focados em renda passiva e diversificação.

FII SADI11: O Que É e Como Funciona?

O SANTANDER PAPEIS IMOBILIÁRIOS CDI (SADI11) é um fundo imobiliário do tipo fundo de papel, o que significa que seus investimentos se concentram em títulos e valores mobiliários do setor imobiliário, e não diretamente em imóveis físicos. Diferente dos fundos de tijolo, que investem em propriedades como shoppings ou escritórios, o SADI11 foca em papéis como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras Hipotecárias (LHs). Essa característica oferece uma dinâmica de rentabilidade diferente, frequentemente atrelada a indexadores como o CDI e a inflação.

Gerido ativamente pelo Santander (implícito pelo nome do fundo), o FII SADI11 possui o CNPJ 32.903.521/0001-45, informação essencial para a declaração anual de Imposto de Renda. Seu público-alvo é geral, tornando-o acessível a uma ampla gama de investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário de forma indireta e com gestão profissional.

Desvendando o Portfólio do SADI11: Foco em CRIs

A composição do portfólio do FII SADI11 reflete sua natureza de fundo de papel, com uma alocação estratégica que privilegia os CRIs. Atualmente, a maior parte de seus ativos, cerca de 86,90%, está investida em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Essa alta concentração em CRIs indica que o fundo busca gerar renda a partir dos juros e correção monetária desses títulos, que são lastreados em créditos imobiliários.

Além dos CRIs, o SADI11 também detém 7,30% de seu patrimônio em cotas de outros FIIs, buscando diversificação e potencializando o retorno. Uma parcela de 5,80% é mantida em caixa, oferecendo liquidez e flexibilidade para novas oportunidades de investimento ou para o cumprimento de obrigações. A característica de vacância de 0,00% para este fundo de papel é um indicativo positivo, sugerindo que os recebíveis que compõem sua carteira não apresentam inadimplência, um fator crucial para a estabilidade de seus rendimentos.

Rentabilidade e Dividendos do SADI11: Um Olhar Aprofundado

A rentabilidade é, sem dúvida, um dos maiores atrativos do FII SADI11. O fundo tem apresentado um Dividend Yield (DY) acumulado de 13,88% nos últimos 12 meses, o que representa um rendimento de R$ 1,21 por cota nesse período. O último dividendo pago foi de R$ 0,11 por cota.

Historicamente, o SADI11 tem mantido um patamar elevado de distribuição, com DYs de 14,04% em 2023 e 13,10% em 2022. Essa consistência, aliada a uma variação positiva de 13,73% nos últimos 12 meses, demonstra a capacidade do fundo de gerar e distribuir proventos de forma robusta. É importante ressaltar que, para fundos de papel, o desempenho dos dividendos está diretamente ligado à saúde dos recebíveis em carteira e aos indexadores de juros e inflação.

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A atratividade do SADI11 em termos de dividendos é inegável, especialmente para investidores que buscam uma fonte de renda passiva constante. No entanto, é fundamental que o investidor avalie a sustentabilidade desses pagamentos, considerando a qualidade dos CRIs e a gestão do fundo.

P/VP do SADI11: Uma Oportunidade Abaixo do Preço Justo?

Um dos indicadores mais analisados por investidores de FIIs é o P/VP, ou Preço sobre Valor Patrimonial. Atualmente, o FII SADI11 apresenta um P/VP de 0,90. Isso significa que as cotas do fundo estão sendo negociadas no mercado secundário a um preço 10% abaixo do seu valor patrimonial por cota, que é de R$ 9,66.

Historicamente, o SADI11 tem sido negociado com certo deságio, com P/VP de 0,87 em 2024 e 0,92 em 2023 e 2022. Embora um P/VP abaixo de 1 possa sinalizar uma oportunidade de compra, indicando que o mercado precifica o ativo abaixo do valor de seus bens, é crucial investigar as razões por trás desse deságio. Fatores como a percepção de risco de mercado, liquidez ou perspectivas futuras sobre os ativos subjacentes podem influenciar essa precificação. Para o SADI11, que mantém um DY elevado, um P/VP abaixo de 1 pode, de fato, representar um ponto de entrada interessante para o investidor de longo prazo.

Liquidez e Tamanho do Fundo SADI11

A liquidez é um fator importante para a compra e venda de cotas de qualquer FII. O FII SADI11 registrou uma liquidez diária média de R$ 173,53 mil. Embora não seja das maiores do mercado, essa liquidez permite que o investidor compre e venda suas cotas sem grandes dificuldades.

Em termos de tamanho, o fundo possui um Valor de Mercado de R$ 134,74 milhões e um Patrimônio Líquido de R$ 149,55 milhões. Atualmente, o SADI11 conta com 10.939 cotistas e um total de 15.486.840 cotas emitidas. É interessante notar que o número de cotistas tem crescido consistentemente, de 3 mil em 2020 para 11 mil atualmente, o que indica um aumento no interesse e na base de investidores do fundo.

Resumo do Fundo SADI11

Para facilitar a sua análise, compilamos os principais dados do FII SADI11 em uma tabela resumo:

Perguntas Frequentes sobre o SADI11

O que é o FII SADI11?

O SADI11 é o SANTANDER PAPEIS IMOBILIÁRIOS CDI, um fundo imobiliário do tipo Fundo de Papel, que investe predominantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e outros títulos do mercado imobiliário, buscando gerar renda através dos juros e correção monetária desses papéis.

Qual o CNPJ do SADI11 para Imposto de Renda?

O CNPJ do FII SADI11 é 32.903.521/0001-45. Essa informação é crucial para a correta declaração de seus rendimentos e bens no Imposto de Renda anual.

O SADI11 paga bons dividendos?

Sim, o SADI11 tem um histórico de pagamento de bons dividendos, com um Dividend Yield de 13,88% nos últimos 12 meses. Esse percentual o coloca entre os FIIs com alta distribuição de proventos.

Qual a composição da carteira do SADI11?

A carteira do SADI11 é composta majoritariamente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), representando 86,90% dos seus ativos. O restante é alocado em outros FIIs (7,30%) e caixa (5,80%).

O SADI11 está sendo negociado com deságio (P/VP)?

Atualmente, o FII SADI11 está negociando com um P/VP de 0,90, o que significa que suas cotas estão abaixo do seu valor patrimonial. Isso pode indicar uma oportunidade de compra para investidores que acreditam no potencial de valorização do fundo.

Qual a liquidez das cotas do SADI11?

O SADI11 apresenta uma liquidez diária média de R$ 173,53 mil. Embora seja uma liquidez razoável, é importante que o investidor considere esse volume ao planejar grandes movimentações de compra ou venda.

Quem pode investir no SADI11?

O FII SADI11 tem como público-alvo o público geral, o que o torna acessível a qualquer investidor, pessoa física ou jurídica, interessado em investir em fundos imobiliários de papel.

Quais os riscos de investir em um FII de papel como o SADI11?

Investir em um FII de papel como o SADI11 envolve riscos como a inadimplência dos créditos imobiliários (CRIs) que compõem a carteira, a variação dos indexadores (CDI, IPCA), que podem impactar a rentabilidade dos papéis, e o risco de mercado, que afeta o preço das cotas na Bolsa. É fundamental analisar a qualidade dos ativos subjacentes e a gestão do fundo.